全球期货vega值一般不会太大明明标的没若何动，期权价钱却蓦然涨跌？卖了超虚值期权认为稳赚，结果标的振动一下就被“打止损”？低 IV 时卖期权，最终反而亏了 “振动率”？

　　本来这背后，都藏着Vega 的 “隐形影响”—— 它不仅是酷寒的希腊字母，更是决意期权价钱的主旨变量之一。不懂 Vega，你能够会正在 “涨波” 时错过翻倍机遇，正在 “降波” 时白白亏蚀，以至被看似和平的计谋套牢。

　　但众半新手一看到Vega 的数学公式就望而生畏，本来一律没须要！实战中，咱们不消当数学天禀，只须抓准 Vega 的主旨法则，就能用它规避危害、缉捕套利机遇。

　　Vega的界说是振动率每上升一个百分点，期权价钱会有相应的改观。这里的IV改动指的是绝对值，而不是相对值的改动。

　　3、分歧月份的IV水准不是一律相干的，近月期权价钱更受theta和gamma的影响，远月的反而看待IV的影响更为敏锐。

　　1、看待卖方为主的计谋来说，vega值日常不会太大，可是那种迥殊虚值的期权，正在标的迅速振动的历程当中，价钱会指数级上涨，因此看待卖出超虚值的期权，不要“贪杯”，实时止盈。

　　2、IV比拟低的时刻，迥殊是处于史册分位区间绝对低位的时刻（例如近期的etf期权的平值IV），要么少卖不卖，确实要卖，能够加一点远月的买方，调平一下IV。

　　总之，vega本来真正切磋起来，会觉察很难，咱们都不是那种数学天禀，没须要强求。可是正在实战历程当中，若何去运用vega，照旧能够总结出少许有用的经历和法则。