期货买卖技巧图解投资者持有价值100万元的50ETF财顺小编本文紧要先容期货和期权对冲后能结余吗？期货和期权举动金融衍生品的两大重点器材，其组合对冲计谋的结余性取决于商场走势、计谋策画、本钱管控及危机对冲结果。对冲的实质是低落危机，但通过合理策画，一面计谋可正在对冲危机的同时制造结余机缘。

　　对冲后，组合的结余性取决于对冲器材与被对冲资产的价钱联动性，以及商场动摇是否契合计谋预期。

　　若商场下跌：看跌期权结余抵消现货/期货吃亏，组合净吃亏或许小于未对冲时的吃亏；

　　投资者持有价钱100万元的沪深300ETF，买入1张虚值看跌期权（权柄金2万元）。若ETF下跌5%，看跌期权结余8万元，抵消ETF吃亏5万元后，组合净结余3万元（8万-5万-2万权柄金）。

　　若商场稳固或上涨：卖出看涨期权收取的权柄金成为格外收益，现货/期货结余或许进一步放大；

　　若商场暴涨：看涨期权被行权，需以奉行价卖涌现货/期货，或许吃亏一面上涨收益，但权柄金可一面对冲吃亏。

　　投资者持有价钱100万元的50ETF，卖出1张虚值看涨期权（权柄金3万元）。若50ETF上涨8%，看涨期权被行权，投资者以奉行价卖出ETF，结余8万（奉行价差额）+3万权柄金=11万，超出未对冲时的8万结余。

　　计谋：同时买入看涨和看跌期权（跨式），或区别奉行价的看涨和看跌期权（宽跨式）。

　　若商场大幅动摇（无论涨跌）：个中一侧期权结余掩盖另一侧损失及权柄金本钱，完成净结余；

　　投资者买入1张奉行价3元的看涨期权（权柄金1元）和1张奉行价2.5元的看跌期权（权柄金0.8元）。若标的价钱涨至4元，看涨期权结余1元（4-3），看跌期权损失0.8元，组合净结余0.2元（1-0.8-1.8总权柄金？需从头阴谋）。

　　期货空头+看涨期权众头：卖出期货对冲现货下跌危机，同时买入看涨期权对冲期货空头被逼仓的危机；

　　契合预期：若商场动摇宗旨与对冲计谋同等（如看跌期权对冲下跌危机，商场果真下跌），组合或许结余；

　　反向动摇：若商场动摇宗旨与对冲宗旨相反（如看跌期权对冲下跌，但商场上涨），组合或许损失，但损失幅度寻常小于未对冲时的吃亏。

　　高联系性（依期货与现货、统一标的期权与期货）：对冲结果更佳，结余或许性更高；

　　保障金本钱（期货对冲）：需动态照料期货头寸的保障金央求，避免强制平仓危机。

　　卖方计谋（如卖出看涨/看跌期权）：需商场稳固以赚取权柄金，但需承受十分动摇危机。

　　小结：以上便是期货和期权对冲后能结余吗？祈望对诸位期权投资者有助助，会意更众期权学问实质。返回搜狐，查看更众