以约定价格（行权价格）买入或卖出对应 ETF 的权利2025年7月11日正在邦内，ETF期权和股指期权相通，一般都是欧式期权，即只可正在到期日行权。正在 ETF 期权来往范畴，结算闭键至闭主要，它直接联系到投资者的收益竣工与危害情形。

　　目前，ETF 期权要紧存正在现金结算、实物交割以及平仓结算这三种结算式样。

　　正在这种式样下，到期时不需求本质交割ETF份额，而是凭据期权合约的行权价值与标的ETF的收盘价之间的差额，以现金形态举办结算。

　　简直来说，即使投资者持有的是认购期权，到期时标的ETF的价值高于行权价值，则投资者将取得差价收益；即使持有的是认沽期权，到期时标的ETF的价值低于行权价值，则投资者同样将取得差价收益。

　　与现金结算分歧，实物交割需求本质交割ETF份额。正在ETF期权到期时，即使投资者选拔实物交割，则期权卖方需求将相应数目的ETF份额交付给期权买方，同光阴权买方需求支出相应的金钱。

　　实物交割的简直操作式样不妨因分歧的来往所和ETF期权合约而有所分歧，但一般都需求屈从肯定的交割正派和流程。

　　除了现金结算和实物交割外，ETF期权还能够通过平仓结算式样举办结算。平仓结算是指投资者正在期权到期前，通过营业期权合约来收场头寸，从而避免到期时的本质交割或现金结算。

　　简直来说，即使投资者持有的是认购期权，能够正在到期前将其卖出，从而锁定收益；即使持有的是认沽期权，同样能够正在到期前将其卖出，以避免潜正在的亏本。

　　逐日结算：正在每个来往日收盘后举办。方针是凭据当日 ETF 期权合约的结算价，对投资者的持仓举办盈亏盘算，并调剂确保金账户余额。通过这种式样，确保投资者的确保金永远支持正在合理程度，以应对市集颠簸带来的危害。

　　比方，若某投资者持有一份 ETF 认购期权，当日结算价较其买入时的价值上涨，那么其确保金账户余额会相应增长；反之则删除。这一结算经过由来往所或干系结算机构主导，以确保市集来往的持续性和巩固性。

　　到期结算：当期权合约达到商定的到期日时举办。此时，结算流程会凭据期权合约的类型（认购期权或认沽期权）以及所采用的结算式样（实物交割、现金交割或夹杂交割）来简直施行。

　　即使是现金交割的认购期权，到期时会根据当日 ETF 市集价值与行权价值的差额，以现金形态举办结算，盘算并划转相应资金；如果实物交割的认沽期权，卖方需按合约商定向买方交付 ETF 份额，落成实物蜕变与资金收付。

　　与期货结算价一样，期权结算价要紧用于盘算期权卖方确保金的收取，确定下一来往日期权的涨跌停板价。与期货结算价分歧，期权结算价不成为逐日盈亏划转的凭据。期权合约结算价的盘算形式为：

　　（一）除终末来往日外，来往所凭据隐含颠簸率确定各期权合约的外面价，行为当日结算价；

　　看涨期权（买权）结算价 =Max（标的物结算价 - 行权价值，0）；看跌期权（卖权）结算价 =Max（行权价值 - 标的物结算价，0）；

　　ETF 期权是以来往型绽放式指数基金（ETF）为标的资产的期权合约，给予买朴直在特守时候（到期日）或之前，以商定价值（行权价值）买入或卖出对应 ETF 的权益，而非职守。

　　认购期权：又称看涨期权，预期 ETF 价值上涨时，投资者可买入认购期权。到期时，若 ETF 价值高于行权价值，投资者行权能以较低行权价值买入 ETF，再按市集价卖出赢利。

　　认沽期权：也称看跌期权，当预期 ETF 价值下跌，可买入认沽期权。若到期时 ETF 价值低于行权价值，投资者行权可按较高行权价值卖出 ETF，竣工剩余。

　　终末，以上小我看法仅供参考，不做为营业凭据，盈亏自满。市集有危害，投资需慎重。返回搜狐，查看更众