期权的优点在金融衍生工具市场里有逾期货营业经历的诤友，对“杠杆”这个词坚信不不懂。简便来讲，杠杆便是“以小广博”，用少量的资金去营业代价更大的资产。

　　就拿期货墟市来说，打个例如，你只必要交10%的确保金，就能营业代价100%的商品。你进入的这一面确保金，红利和亏本都市被放大。筹划期货杠杆也很简便，用商品代价除以确保金，取得的比例便是杠杆比例。

　　但到了上证50ETF期权这里，杠杆该何如算呢？下面我们通过一个例子，先直观感想一下期权的杠杆效应。

　　正在金融衍生用具墟市里，杠杆比率是衍生用具本质代外的代价和成立仓位所花费现金的比值。杠杆比率越高，标的资产代价每改变一个单元，带来的红利或亏本就越大，这也就意味着投资危急更高。

　　上证50ETF期权的杠杆率和期货不相似，由于期权有非线性的盈亏机合，因此得从本钱和收益率这两个方面来剖释它的杠杆率。

　　行家正在上证50ETF期权营业软件上，能看到每个合约对应的杠杆率。对付沟通到期时光、差别行权代价的期权合约，有个顺序：“实值期权杠杆率小，虚值期权杠杆率大”。杠杆营业就像一把双刃剑，用好了能“以小广博”赚大钱，用欠好耗费也会被放大。因此，投资者肯定要按照我方的危急担当才干，挑选杠杆比率符合的期权合约来营业。

　　从本钱方面来说，期权杠杆率等于标的50ETF的现价除以期权权力金，这也是古代道理上对杠杆率的界说。

　　举个例子，假设标的50ETF的代价是24500元/10000份，某个期权合约（好比10001313）的代价是386元。这时辰，期权杠杆率便是24500÷386≈62.82。这意味着什么呢？便是你花386元认购一张2.450期权，本质上就相当于买入了代价24500元的一万份50ETF指数基金。

　　不外，因为期权有非线性的盈亏机合，就算标的资产代价摇动相似，期权的收益率也不肯定和标的期货的收益率沟通。因此，还能从收益率的角度来阐明杠杆率，这个杠杆率也被称为的确杠杆率。

　　的确杠杆率的筹划公式是：的确杠杆率 = 期权收益率÷标的50ETF收益率 = 本钱杠杆率×Delta。

　　这内中的Delta是一个很要紧的观念，它反应了期权代价相对付标的资产代价改变的敏锐度。简便剖释，和本钱杠杆率比拟，的确杠杆率能更的确地呈现出期权的红利才干。

　　打个例如，本钱杠杆率就像是一个根本框架，它告诉咱们用少量资金能撬动众大代价的资产；而的确杠杆率正在这个根本上，思考了期权代价随标的资产代价改变的本质景况，让咱们能更确切地大白期权正在标的资产代价改变时，真相能带来众少本质的收益。

　　总之，上证50ETF期权的杠杆筹划固然有点庞大，但只须咱们从本钱和收益率这两个角度去剖释，就能迟缓操作个中的门道，正在期权营业中做出更明智的计划。