不知道从哪儿下手？今日棉花价格50ETF期权合约浩繁该如何选才好?看这几点！良众期权新手刚初步操作期权时，看到满屏的合约就懵了，不懂得从哪儿下手。有时刻，就差那么一档行权价，可以一个赢利一个亏钱。

　　高活动性优先：采用高活动性的期权合约能够有用提防无法平仓的活动性危险。高活动性的合约常常意味着交易差价较小，买卖更为顺畅。

　　深实值、深虚值慎选：深实值和深虚值的期权合约因为价钱偏离标的资产价钱较远，其活动性往往较差，是以应认真采用。

　　虚值合约杠杆高：寻常来说，越是虚值的期权合约，其杠杆效应越高；同时，越是近月的期权合约，杠杆也越高。但高杠杆并不料味着高利润，投资者需理性对待。

　　实值合约妥当：实值合约固然杠杆较低，但对标的资产的依赖性更强。只须标的资产价钱朝着有利宗旨变更，实值合约便能有所赢余。是以，对待谋求妥当收益的投资者，首选实值合约（韶华代价占比10%以内）。

　　50ETF期权合约浩繁该如何选才好?这里给大师先容两个闭节目标：权力金价钱和Delta。

　　Delta是权衡标的价钱（这里是50ETF价钱）变更对权力金影响的目标。

　　看涨期权的Delta为正值，取值界限从0到1；看跌期权的Delta为负值，取值界限从-1到0；平值期权的Delta绝对值亲热于0.5。

　　Delta绝对值越大，意味着期权合约价钱对标的价钱变更的响应越聪颖，就像一辆动力好的汽车，标的一动就急速反映；Delta绝对值越小，意味着期权价钱对标的价钱变更的响应越迟笨，就像一辆疾报废的老爷车，标的动了半天它才慢腾腾地震一下。

　　50ETF 期权合约数目虽众，但大批合约活动性极差（日均成交量亏损 100 手），交易价差大（可以达 0.01 元以上），容易导致 “思买买不到，思卖卖不出”。采用时须要点眷注以卑劣动性目标：

　　成交量反响合约的买卖灵活度，持仓量反响墟市对该合约的认同水准。寻常来说，日均成交量 1 万手以上、持仓量 5 万手以上的合约活动性充塞（如当月平值及左近 1-2 档行权价的合约）。比如，当月行权价 3.0 元的看涨期权，若日均成交 5 万手、持仓 20 万手，交易价差常常仅 0.001-0.002 元，买卖本钱低，进出便利。

　　交易价差是墟市报价中卖方出价与买方要价的差额，直接影响买卖本钱。活动性好的合约价差常常小于 0.001 元，而活动性差的合约价差可以达 0.005 元以上。比如，买入 1 手价差 0.005 元的合约，仅开仓就需担负 0.005 元的本钱，若标的价钱动摇未笼盖价差，平仓即亏折。

　　深度虚值且到期日较远的合约，往往因行权概率低而被墟市萧条，沦为 “僵尸合约”。比如，9 月行权价 3.5 元的看涨期权，若标的现价 3.0 元，可以衔接众日零成交，一朝买入，简直无法平仓，只可等候到期作废。

　　50ETF期权合约的行权操作——50ETF期权的行权操作是投资者正在期权到期时行使权力的流程。1. 行权韶华：投资者须要亲近眷注期权的到期日。正在到期日之前，投资者须要决策是否行使权力。倘若投资者决策行权，须要正在到期日之前向期权买卖所提交行权申请。

　　2. 行权形式：50ETF期权的行权形式常常为现金结算。也即是说，熟行权时，投资者不须要实质交付或接管50ETF份额，而是遵循行权价钱和墟市价钱的差额举办现金结算。

　　期权是一种给与持有者正在特定韶华内（或特定韶华点），以商定价钱买入或卖出标的资产权力的金交融约。

　　买方：支出权力金后，获取行权的权力（可采用行权或放弃），最大耗损为已支出的权力金。

　　卖方：收取权力金后，担负履约的仔肩（若买方行权，必需按商定价钱买卖），最大收益为权力金，危险外面上无穷（如标的价钱至极动摇时）。

　　末了，以上小我见识仅供参考，不做为交易根据，盈亏自信。墟市有危险，投资需认真。

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