业绩或将成倍增长2025年10月12日

　　业绩或将成倍增长2025年10月12日事务:亚威股份(002559.SZ)发外2016年第一季度申报。申报期内,公司告终交易收入1.79亿元,同比低重14.75%;告终归母净利润1,641.08万元,同比低重12.10%;告终基础每股收益0.04元,同比低重20%。

　　一季度功绩承压,寒冬即将过去。申报期内,公司告终归母净利润1,641.08万元,同比低重12.10%;告终归母扣非净利润531.67万元,同比低重70.05%,非时时性损益重要来自政府补助的1,418.62万元。分产物看,数控转塔冲床、数控折剪机床等受下逛需求疲软拖累,增速有所放缓。另一方面,激光切割机床需求延续攀升,公司2015年告终闭系产物订单同比增加达3.5倍,16年该势头希望连接依旧。一季度功绩不达预期为旧年下半年公司新增订单有所低重的滞后气象,16年订单状况已有所好转,16年后期功绩向好预期猛烈。

　　激光切割修造增速喜人,与无锡创科源协同效应优越。母公司重要产物为二维激光切割机床,创科源以三维激光切割修造的坐蓐与出售为主,可最大化告终柔性加工,大幅普及切割的精度以及事务结果。创科源产物的下逛利用周围重要为汽车零部件企业,客户搜罗宇通客车、长城汽车等,可取代古代模具冲压工艺。创科源2016年功绩首肯为扣非归母净利润1,800万元,为母公司功绩供应安乐垫。

　　机械人生意向好,功绩或将成倍增加。2014年,公司与KUKA子公司REIS签署配合合同,获取REIS线性机械人与水准众闭节机械人本体坐蓐的手艺许可,公司持有亚威徕斯机械人51%股权。行为手艺引进平台,亚威徕斯机械人已已毕样机坐蓐,2015年累计正在手订单1,200万元,估计2016年将成倍增加。

　　股权慰勉彰显统制层信仰,解锁难度合意。公司于2月23日告示拟推出第二期控制性股票慰勉谋略,解锁条目为以2015年为基期,2016年~2018年公司净利润增加率折柳不低于10%、20%以及30%。公司基于正在中高端数控机床众年的手艺与出售渠道的堆集,正主动打通工业机械人各财产链,看好公司向高端智能配备周围的转型。

　　保护“举荐”评级。公司主动转型高端、智能、自愿化产物周围,激光加工修造与工业机械人希望于2016年加大利润奉献力度,估计2016-2018年EPS折柳为0.21元、0.24元、0.26元,对应市盈率折柳为69.85倍、62.90倍、56.01倍,保护“举荐”评级。

　　危险提示:1、工业机械人增速不达预期;2、高端数控机床需求端疲软;3、大宗商品原原料代价上升。（邦联证券马松）