全球大宗商品网他们试图通过掌握一手供需信息为了正在日益杂乱的墟市中寻找新的回报根源，对冲基金正将触角从金融衍生品伸向大宗商品的实物寰宇。

　　据英邦《金融时报》报道，网罗Balyasny、Jain Global和Qube正在内的众家对冲基金，以及着名往还公司Jane Street，正正在踊跃扩张其交易疆土，直接涉足电力、自然气和原油等实物商品的往还。他们试图通过掌管一手供需消息，以复制守旧大宗商品营业商的胜利形式。

　　此举的布景是，这些公司受到了托克（Trafigura）和维众（Vitol）等守旧营业巨头以及对冲基金巨头Citadel正在2022年能源价钱热烈震荡中获取巨额利润的启示。

　　而通过置备自然气管道的运输权、租赁原油存储办法，或运用电池存储电力并正在需求岑岭时出售，这些基金可以逮捕到金融墟市以外的可靠供需信号。

　　对冲基金进军实物商品周围，其首要标的是消息。对冲基金Gallo Partners的首席投资官Michael Alfaro将此描摹为一场“消息淘金热”。他指出：“当你往还实物商品时，你会接触到多量消息，正在现实经济数据通告之前，你就能感到到经济调动的可靠境况。”

　　这种消息上风正在电力墟市尤为显着。一位大型对冲基金的高管展现，实物电力墟市是对冲基金的“最佳切入点”，由于它们能够运用前辈的说明技能，预测美邦各州和欧洲邦度的电力消费需求。通过前辈的气候预告和其他数据，基金能够预判需求激增，从而提前构造。

　　其余，直接介入实物往还还给予了基金正在价钱解决上更大的灵巧性。它们能够正在价钱下跌时接纳实物商品并实行积储，待价钱回升时再行出售，从而杀青跨期套利。这种计谋犹如于石油存储交易的运作形式，正如对冲基金Pentathlon Investments的解决合股人Ilia Bouchouev所言，电池只是存储的一种新景象。

　　Citadel：该基金永远此后平昔通过投资能源资产来辅助其往还运动，但正在本年尤为生动。据报道征引知恋人士流露，Citadel于3月以12亿美元收购了途易斯安那州Paloma气田的资产；10月收购了德邦能源往还商FlexPower；近期其子公司Apex Natural Gas又通过两笔往还实现了对德克萨斯州Haynesville盆地自然气资产的收购赞同。

　　Balyasny：这家众解决人对冲基金通过从Centrica和Norlys等公用奇迹公司挖角，增添了其正在欧洲的电力往还团队和研商职员，并增众了自然气往还员。

　　Jain Global：这家众计谋对冲基金本年收购了专一于自然气办事的公司Anahau Energy，并已最先踊跃往还实物自然气。

　　Qube：这家量化对冲基金通过其干系公司Volta进入了欧洲实物电力墟市，Volta迩来还申请插足新英格兰电力库（NEPOOL）。依据对LinkedIn个体材料的说明，自2024年此后，起码有九名自然气和电力往还员插足了Qube。

　　尽量与2022年的至极行情比拟，本年的大宗商品墟市阐扬相对平平，油气价钱正在更窄的区间内震荡，但这并未劝止对冲基金的永远构造。对付大型基金而言，进入实物商品周围不但能供给一个外面上独立的回报流，加强投资组合的众元化，况且正在犹如2022年地缘政事事宜激励的至极震荡中所蕴藏的庞大上行潜力，足以笼罩安谧功夫的较低回报。

　　尽量雄心万丈，但对冲基金正在实物商品周围仍是新来者，它们面对着来自老牌巨头的激烈逐鹿和本身体会不够的危急。

　　一位顶级量化对冲基金的高管对此展现困惑，他质疑对冲基金怎么能与维众、托克、贡渥（Gunvor）以及英邦石油（BP）和壳牌（Shell）等公司逐鹿。他指出：“紧要的大宗商品营业行具有广大的资产欠债外，而且现实操纵着从运输到炼化的一共商品物流供应链。它们能够从这条供应链中提取多量有价钱的消息。”

　　史乘也供给了警示。本世纪头十年中期，对冲基金公司Amaranth因涉足大宗商品而隆然倾圯。该公司正在自然气衍生品上的灾难性押注，导致其75亿美元的投资者资金亏损了35%，这至今仍是行业内的一个前车可鉴。

　　为了规避直接具有重资产的危急，少少基金选用了更为灵巧的计谋。Pentathlon Investments的Ilia Bouchouev展现，金融玩家更目标于租赁电池或签署嵌入期权的合同，而非直接具有实体电池办法，这种形式与石油仓储交易过去几十年的运作办法犹如。这条件基金正在进入这些非守旧专业周围时，务必谨慎评估并解决这些不熟谙的危急。

　　希奇声明：以上实质(如有图片或视频亦网罗正在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并宣告，本平台仅供给消息存储办事。

　　F-15J正在148公里被歼-15雷达照耀，日机体验“巩固版PL-15战抖症”

　　本科结业于四川大学，博士结业于中邦农业科学院，河南大学教师以通信作家身份正在一区Top期刊上公布研商论文

　　知名播音员、宋世雄夫人钟瑞逝世，两人匹配60年，恋爱故事感人！其声响成期间标识

　　低敏小分子技能、A2奶源升级及巨子实证三重冲破！海普诺凯能立众掀起“低敏”革命

　　加码“低敏”赛道！海普诺凯能立众全新升级，以科研实证回应“敏宝”家庭刚需