图中出现了两个顶部形态2025年9月3日正在技能阐明中，生意者和阐明师老是正在寻找可适合的方法来解读市集趋向并做出明智决定。便是如此一种渐渐受到体贴的步骤。它源自理查德·D·威科夫（Richard D. Wyckoff）的道理，由华尔街金融大鳄、闻名生意员加以改良，供应了一种聪明的步骤来领会金融市集中的价值走势和成交量趋向。

　　威科夫步骤由理查德·D·威科夫正在20世纪初斥地，重要体贴价值动作与成交量的阐明，以识别供需背后的驱动力。大卫·韦斯正在此根源长进行了扩展，引入了“海浪”的观念，从而也许更过细地考察价值与成交量之间的联系。大卫·韦斯是“威科夫价值动作阐明法”的随同者，他研商该步骤胜过50年。

　　下图来自理查德·D·威科夫（Richard D. Wyckoff）的投资与生意课程图片：

　　威科夫手工绘制图外，将市集走势拆分为一系列的上涨波和下跌波，然后正在图外右侧写下每一波的特色。通过对照这些波，他得出闭于市集实正在强弱的首要结论。他的步骤中，便教师了怎样应用这一阐明举措。

　　大卫·韦斯正在此根源长进一步成长了理查德·威科夫的观念。跟着软件的成长，修筑图外和阐明差异市集、差异周期的价值与成交量瓜代震撼变得特别简易。正在他所著的《Trades About to Happen: A Modern Adaptation of the Wyckoff Method》（《即将爆发的生意：威科夫步骤确当代行使》）一书中，韦斯写道：

　　“价值运动是以海浪的大局睁开的，而非等岁月段的转变；海浪成交量比小时图或日线图更能揭示市集音讯。”

　　“韦斯海浪”步骤的重心正在于，它供应了对一系列价值震撼（称为海浪）中累计价值与成交量的明了、完全的考察。与古板的成交量阐明差异，古板步骤平凡只查看与单个价值柱对应的成交量柱，而 韦斯海浪则将成交量正在更长的价值走势中实行累加。这种步骤有用地过滤了市集噪音，使生意者也许更明了、更牢靠地考察市集主导气力。

　　⊙ 价值海浪（Price Waves）：价值海浪显露正在特定岁月段内价值的宗旨性运动。一海浪以价值走势的开始和尽头来界说。比方，上涨价值海浪从低点发端，赓续到价值抵达新高点。相反，下降价值海浪从高点发端，转移到新低点。

　　⊙ 成交量海浪（Volume Waves）：成交量海浪是每个价值海浪的累计成交量。通过对价值海浪岁月的成交量实行累加，生意者可能洞察价值运动背后的气力与信念。比方，假如上涨价值海浪中成交量明显推广，申明买盘气力强劲，趋向不妨赓续。

　　⊙ 海浪图（Wave Charts）：Weis Wave阐明平凡通过海浪图实行可视化。这类图外绘制每个价值海浪的累计成交量，从而酿成市集动态的图形化显露。海浪图有助于生意者识别趋向、反转以及潜正在的支持和阻力区域。

　　韦斯海浪阐明可行使于差异岁月框架和资产种别，是一项众成效的生意器械。重要行使网罗：

　　⊚ 趋向识别：通过阐明价值海浪岁月的累计成交量，生意者可能判定今朝趋向的强度。沿趋向宗旨的强成交量海浪证实市集加入度高，趋向不妨延续。

　　⊚ 反转信号：价值海浪与成交量海浪之间的背离不妨预示趋向反转，比方上冲。比方，假如价值创出新高，但对应的成交量海浪消浸，不妨申明买盘乐趣削弱，趋向不妨反转。

　　⊚ 支持与阻力水准：Weis Wave阐明有助于识别首要的支持和阻力位。某些价值水准显示高成交量海浪，证实该处生意乐趣荟萃，为生意者供应潜正在的入场或离场点。

　　⊚ 市集布局阐明：通过研商价值海浪和成交量海浪的依序及幅度，生意者可能洞察市集布局及差异加入者的动作。这种领会有助于优化决定和危机经管战术。

　　“成交量的转变告诉咱们供需环境；价值仅仅显露成交量的价格。”——汉弗莱·B·尼尔（Humphry B. Neill）

　　韦斯海浪目标会对每一海浪中的成交量实行累加，如此咱们就获得了瓜代海浪的累计成交量柱状图。

　　也便是说，恰是累计成交量使得韦斯海浪图独具特点。它可能用来较量海浪序列特色之间的联系，比方所施加的气力（以成交量显露）与得到的结果（价值转折）之间的对应联系。

　　示例：下图显示了一只蓄积银行股票期货（SRH9）的砖形图（Renko）（周期 30）。

　　1和2点标志了上涨海浪，价值和成交量均同步增加。3和4点标志了下跌海浪，价值消浸而成交量推广。向下的海浪洗去了扫数买方的极力，市集显示出不肯冲破21300-21400区域。

　　下面是另一个示例：正在布伦特原油期货（BRG9）的Renko图（周期 6）中，极力（韦斯海浪目标显露）大，但回报（价值进步）缺乏。

　　箭头标志了买方试图抗拒下跌趋向的极力。每次成交量相较于前几波都很明显，但价值上升舒缓。

　　将每海浪的特色与前一波或下一波实行较量，阐明师就能得到全体市集的全体形态音讯。

　　你还可能正在海浪图中发明背离，这正在首要价位上与MACD、随机目标（Stochastic）和RSI目标的背离效率相像。

　　大卫·韦斯（David Weis）对威科夫点数图实行了洪量实行。他体贴两个参数：

　　大卫·韦斯以为Renko图和Tick图最适合海浪阐明。他写道，Renko图与原始的威科夫盘口阅读图最为逼近，由于它们不依赖岁月。“… Renko图带来精神的稳定，它裁减了决定次数。”

　　乘隙提一句，道到Renko图（砖形图），不要错过这篇著作：《一种日内生意必备器械 — 砖形图，它实情有何妙用？》，先容了怎样修筑和应用Renko图。

　　1. 左上：周期10的Renko图，海浪明了可睹，可能用高度和长度实行权衡；

　　2. 左下：30分钟K线图，有些海浪明了可睹，但存正在海浪柱杂乱的时间，很难领会市集实质环境；

　　4. 右下：周期1500的Delta图，这张图也显示了海浪序列，但没有Renko和Tick图明了。

　　韦斯研发韦斯海浪目标时，Delta图和Cluster图还不存正在，也许他会很喜好用这些图外。你现正在就可能实验应用这些图外实行阐明。

　　除了韦斯海浪目标以外，图外还显示了动态水准目标，用于标示当日最大成交量水准的转移。当日的高点和低点以虚线显露。图中显示了两个顶部样式，而且正在最大成交量水准处，向上的推动力度缩短，组成了生意时机。

　　留神：正在前两个海浪中，价值和成交量同步增加。然而第三个海浪的高点低于前一个高点，第四个海浪则酿成双顶。海浪图中显示了背离（血色箭头所示）。此时新一轮来自双顶的卖盘成交量顿时胜过了前一轮买盘的成交量（黑线标示）。当天，Rosneft股价正在委内瑞拉政事变乱后台下赓续下跌。但你无需领会庞杂的地缘政事，只需读懂图外信号，就能正在这种生意境况中赢利。

　　平缓的海浪代外市集的压缩或盘整。平凡盘整之后，价值会沿着原有趋向宗旨赓续运动。但若鄙人跌趋向末期显示大成交量 + 抬高的低点，或正在上涨趋向末期显示大成交量 + 压低的高点，则不妨预示趋向反转。

　　生意两边正在最大成交量水准处睁开激烈博弈。最终卖方泯没了扫数买方气力，价值赓续下跌。须要留神的是，盘整样式正在低迷的颤动市中卓殊常睹，此时纯真依赖趋向样式生意往往结果不佳。

　　弹簧指向下方，上冲指向上方。底细上，这两种样式都是对部分高点或低点的假冲破，这两种样式往往是市集的“野心”，宗旨是激发止损单的触发。

　　价值正在点1下跌时成交量大幅推广至20,302手，创出日内新低。点2与点3显示了对该低点的假冲破，但成交量消浸至1943手和820手，同时低点慢慢抬高。海浪图显示海浪缩减，并显示了价值与海浪的背离。

　　2. 显示弹簧（Spring），触发了那些正在焦炙低点抄底的“激进众头”的止损；

　　3. 下跌海浪成交量缩减 → 证实缺乏进一步下跌的乐趣；下一轮上涨海浪正在韦斯海浪目标上显示绿色成交量，显示实正在的买盘需求。

　　生意员说增补：“弹簧”形式是威科夫提出的术语，它刻画了与后续冲破宗旨相反的价值运动。过后来看，弹簧看起来像是失实冲破，但当它爆发时会诱导生意者正在舛讹的宗旨实行生意。机构生意者欺骗弹簧来堆集买入订单，然后推进价值上涨。

　　大卫·韦斯以为一个生意员只消也许熟练应用“弹簧”生意法就也许正在5分钟的烛炬图上赚“午餐钱”，也许熟练应用弹簧生意法就也许以生意为生，“弹簧”生意法既适合短线生意，也实用于中长线生意。

　　所谓“弹簧”生意法，即大资金正在拉升价值前要探索一下目前市集上散户手中赢利筹码有众少？对后期拉升的掷压有众大？就会正在公众当前看获得的屏幕支持位做个探索手脚，让价值缓慢刺穿支持位来惹起散户的焦炙，之后考察散户的掷盘力度，假如散户的掷盘力度小，也便是成交量小，大资金就可能大胆地拉升价值，假如掷盘力度大则赓续实行洗盘，直到散户的掷盘筹码耗尽再赓续价值的拉升。咱们把价值缓慢击穿支持区然后惹起的上涨动作称为“弹簧效应”，而正在这个处所入场的生意动作称为“弹簧生意法”，英文称为“Spring”。

　　假如把海浪成交量看作“极力”，把价值推动幅度看作“结果”，那么，浩瀚的成交量却只换来极小的价值转变，就意味着这份极力被糟蹋了。上文提到的布伦特原油期货图外（图3）中，咱们可能看到一个小回报与大极力的对照示例。

　　韦斯海浪将“易动性”刻画为：价值稳定而顺畅上涨，同时随同成交量推广。这代外今朝趋向的强劲。烛炬图中显露为：开盘价逼近最低点，收盘价逼近最高点。上文中蓄积银行股票期货图外（图2）中显示过该情状。

　　今朝海浪正在长度与成交量上缩小，同时反向海浪渐渐增加，这往往是趋向即将反转的信号。

　　图中下跌海浪用血色数字标志，上涨海浪用绿色数字标志；背离正在海浪图中显示，1号绿色海浪固然没有胜过前一个血色海浪，但它比上一个绿色海浪更大；随后血色海浪缩小，提示短期趋向即将转变。全体来看，当天市集仍处于下跌趋向中，只是搀和着短暂反弹。

　　须要留神：背离往往意味着前一波走势正在减速，但趋向真正停下并反转须要岁月。上图第一个血色海浪。价值每次创出新低，但海浪渐渐缩小，提示动能衰竭，短期走势不妨反转。

　　市集并非每次冲破后都市顿时回踩，有时不妨一起单边走强，直到初度改进显示。平凡，测试时成交量会缩小。

　　从1月11日到29日，价值正在玄色虚线所标示的区间内运转。点1处，买方以放量冲破了原先的下跌趋向（血色虚线标志）。随后的一波下跌浪对该冲破区域实行了测试。

　　从点1到点2，价值进入盘整阶段。点2处，卖方以放量击穿了盘整区域。导致冲破的成交量放大环境正在图外顶用箭头标示。图外虽未显示点2的冲破位被测试的底细，但当市集逼近这一处所时，生意者必需特别静心于不妨显示的生意时机。

　　咱们之前曾提及，欺骗技能阐明做生意离不开趋向，欺骗韦斯海浪做生意也是这样，这是条件，即欺骗趋向来做生意。下面咱们将解说两个重要的生意战术，以供生意者参考与进修。

　　◍入场点：当韦斯海浪目标柱状线从血色变为绿色时。正在生意图外上，下跌趋向中显示一根强劲的看涨烛台时。

　　◍止盈点：当价值触及此前酿成的阻力位时，你应当赢利完了（也可遵循本身的危机偏好自行判定正在什么处所进去向盈）。

　　◍入场点：当韦斯海浪目标柱状线从绿色变为血色时。正在生意图外上，上涨趋向中显示一根强劲的看跌烛台时。

　　◍止盈点：当价值触及此前酿成的支持位时，你应当赢利完了（也可遵循本身的危机偏好自行判定正在什么处所进去向盈）。

　　正在这里咱们将斟酌两个反转烛台样式，即晨星（Morning Star）和黄昏之星（Evening Star）。据统计，这两个烛台样式是最牢靠的趋向延续信号。的确来说，正在上涨趋向中，当显示晨星烛台样式时，上涨趋向很不妨会赓续成长；鄙人跌趋向中显示黄昏之星烛台样式，则价值不妨会进一步下跌。

　　◍入场点：当韦斯海浪目标柱状线形成绿色时。价值正处于上涨趋向中，同时显示晨星烛台样式。正在晨星烛台样式告竣后，可顿时入场做众。

　　◍止盈点：当价值触及此前酿成的阻力位时，你应当赢利完了（也可遵循本身的危机偏好自行判定正在什么处所进去向盈）。

　　◍入场点：当韦斯海浪目标柱状线形成血色时。价值正处于下跌趋向中，同时显示黄昏之星烛台样式。正在黄昏之星烛台样式告竣后，可顿时入场做空。

　　◍止盈点：当价值触及此前酿成的支持位时，你应当赢利完了（也可遵循本身的危机偏好自行判定正在什么处所进去向盈）。

　　总体来说，欺骗韦斯海浪开仓的方法与经典生意准则是一概的，重要遵循今朝的市集境况实行划分。

　　⊙趋向行情中 ——正在显示新高/新低后的下一根K线随从趋向入场。正在趋向行情中，海浪不妨会不经调治而赓续延长。

　　⊙区间行情中 ——当海浪推动力度缩短且显示海浪背离时，正在当日高点卖出、正在当日低点买入。

　　以下为MICEX指数（4）期货（MXH9）的砖形图（Renko 图，参数 4）示例：

　　图中，用虚线标志了当日高点与低点处所；动态水准目标显示了最大成交量水准的转移环境。绿色箭头代外上涨海浪，血色箭头代外海浪背离。矩形区域标注的是盘整区间，而一朝冲破这些区域，市集便会启动一段有宗旨的行情。玄色实线标志了正在酿成双顶、三顶或双底、三底时的短期支持/阻力水准。借助韦斯海浪，该图外被简化得直观而明了。

　　“我称之为‘认知的霎时’，当你觉得到一场行情即将爆发时，这种分析会推进你马上采用举止。”——大卫·韦斯

　　生意始于供需联系，而韦斯海浪目标也源于海浪图与生意量的纠合，这一观念最早由威科夫正在20世纪初的研商中提出，用于对每一震撼实行汇总阐明。

　　咱们此前曾提及，欺骗技能阐明做生意离不开趋向，欺骗韦斯海浪做生意也是这样，这是条件，即欺骗趋向来做生意。韦斯海浪目标是识别趋向最安祥、最精准的目标之一。

　　其它，任何生意战术非100%有用，发起实行实盘生意之前，请正在模仿生意中实行测试，并熟识这个目标的相干用法。