上海交易期货交易所你卖出短期期权收的权利金就会比买入长期期权花的钱多时候价差政策，便是诈骗期权到期时候的区别来赢利。简略来说，便是同时操作两个期权，一个到期时候长，一个到期时候短。这种政策的环节正在于，期权的时候价格会跟着时候的推移而蜕变，越发是当期权将近到期的工夫，时候价格会敏捷衰减。

　　时候价差众头便是买入一个恒久期权，同时卖出一个短期期权。这里的“恒久”和“短期”是指期权的到期时候。例如，你买了一个尚有3个月到期的期权，同时卖了一个只要1个月到期的期权。

　　恒久期权的时候价格比短期期权高，由于时候越长，不确定性越大，期权的价格也就越高。

　　短期期权的时候价格会跟着到期日的邻近敏捷衰减。例如，一个尚有1个月到期的期权，它的价格会比一个尚有3个月到期的期权降落得更疾。

　　价值平静时赢利：要是标的资产的价值（例如股票价值）坚持平静，短期期权的时候价格会敏捷衰减，而恒久期权的时候价格衰减得慢。云云一来，你卖出短期期权收的权力金就会比买入恒久期权花的钱众，你就赚到了差价。

　　摇动率上升时赢利：期权的价格不光取决于时候，还取决于墟市的摇动率（便是价值摇动的巨细）。要是墟市摇动率上升，恒久期权的价格添补得比短期期权众，由于恒久期权对摇动率更敏锐。因此，摇动率上升时，你买入的恒久期权会变得更值钱，而卖出的短期期权价格添补得少，你也能赚就任价。

　　时候价差空头和众头正好相反，便是卖出一个恒久期权，同时买入一个短期期权。

　　要是你感应标的资产的价值会大幅摇动，或者摇动率会降落，那么短期期权的时候价格衰减得疾，而恒久期权的时候价格衰减得慢。

　　要是墟市摇动率降落，恒久期权的价格降落得比短期期权众，由于你卖出的恒久期权价格降落得更众，而买入的短期期权价格降落得少，你就能赚就任价。

　　要是标的资产的价值坚持平静，短期期权的时候价格会敏捷衰减，而恒久期权的时候价格衰减得慢。

　　要是标的资产的价值大幅摇动，短期期权或者会形成实值期权（便是有实质价格的期权），而恒久期权的价格蜕变或者跟不上。例如，要是股票价值陡然大涨，短期期权的价格或者会敏捷上升，而恒久期权的价格上升得慢，你就会亏钱。

　　时候价差政策是一种很奥妙的期权业务政策，环节正在于诈骗期权时候价格的蜕变。要是你感应标的资产的价值会坚持平静，或者墟市摇动率会上升，时候价差众头是个不错的采用；要是你感应价值会大幅摇动，或者摇动率会降落，时候价差空头或者更适合。

　　可是，期权业务就像开车，固然有手段，但也要小心驾驶。时候价差政策固然有上风，但也有危机，必然要依照我方的判决和危机承担才气来操作。