RG金矿项目2024年实现销售收入4.73亿美元、净利润2.02亿美元外汇平台推荐事务：6月30日公司宣布告示，旗下紫金黄金邦际及其新加坡金哈矿业公司，拟以12亿美元的价值（对价按方针公司于2025年9月30日基准日“无现金、无欠债”法则厘定，最究竟基准日据实调度），收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿项目100%权利。

　　RG金矿资源量丰盛，开采前景较高。RG金矿位于哈萨克斯坦北部的阿克莫拉州（Akmola），包罗相距2公里的北、南两个露天采坑；项目为正在产矿山，供水、供电、通信等临盆根本方法前提优秀。保有资源量（金价2000美元/盎司）：限度+臆度级别矿石量2.41亿吨，金均匀品位1.01克/吨，金金属量242.1吨。RG金矿原策划计划露采境地内保有储量（金价1750美元/盎司）：矿石量9490万吨，金均匀品位1.06克/吨，金金属量100.6吨。正在目前金价靠山下，全部不妨优化露采境地，进一步进步露采境地内资源应用率，并对矿山临盆范围实行扩修。

　　项目选矿工艺成熟，产量有待进一步开释。RG金矿项目以处置氧化矿为主的堆浸体系于2016年投产，2022年新修投产炭浆氰化选厂，先河处置原生矿石，终端产物为合质金（金锭），自此项目产能和效益明显擢升，2022-2024年，矿山分袂临盆金2、5.9、6吨。RG金矿估计赢余办事年限16年（2025-2040年），年均产金约5.5吨。凭据公司身手团队初阶探索，通过露采境地优化、选矿工艺流程调度等鼎新举措，项目抉择范围希望进步至1000万吨/年，项目产量及经济效益将进一步进步。

　　项目收购对价合理，本钱上风明显，希望启发公司剩余再上新台阶。RG金矿项目2024年完成发卖收入4.73亿美元、净利润2.02亿美元。按2024年净利润测算本次收购项目PE为5.9x，明显低于2024岁暮A股黄金上市公司20x以上PE；对应单吨黄金资源量对价为0.35亿元，比较本年交割的Akyem金矿为0.41亿元（含地采资源贮备）。RG金矿储量均匀品位1.06克/吨，高于公司主力金矿罗斯贝尔金矿、诺顿金田。2024年项目矿山现金本钱为796美元/盎司（不含堆浸）,低于24Q2环球金矿均匀现金本钱938美元/盎司。该项目选矿工艺成熟，归纳本钱上风明显，剩余才能出色，并购当年即可为公司奉献产量和利润。

　　投资提倡：RG金矿为大型正在产露天矿山，不商量扩产状况，年产金约5.5吨；2024年公司矿产金73吨，该项目对完成公司策划的2028年矿产金100-110吨产量方针具有紧急政策旨趣。RG金矿也将与公司正在塔吉克斯坦的吉劳/塔罗金矿和吉尔吉斯斯坦的左岸金矿造成优秀协同效应，利于公司将来进一步深耕矿产资源丰盛的中亚区域。另外，若RG金矿顺手交割，也将擢升紫金黄金邦际的上市比赛力。商量到卡库拉矿山西区停产20天后重启井下采矿功课，咱们估计公司2025-2027年归母净利润为412.24、476.14、505.53亿元，对应EPS为1.55、1.79、1.90元，对应PE为12.6、10.9、10.3x，保护“推举”评级。

　　危害提示：1）金铜价值大幅下跌的危害；2）公司新修项目投产不足预期的危害；3）公司新增产能开释不足预期的危害；4）海边境缘政事改变的危害；5）中美合税生意高于预期的危害。

　　证券之星估值说明提示紫金矿业行业内比赛力的护城河出色，剩余才能出色，营收获长性优秀，归纳基础面各维度看，股价合理。更众

　　以上实质与证券之星态度无合。证券之星宣布此实质的目标正在于传达更众讯息，证券之星对其概念、鉴定维持中立，不保障该实质（包罗但不限于文字、数据及图外）统共或者个人实质的正确性、确切性、完善性、有用性、实时性、原创性等。干系实质错误诸位读者组成任何投资提倡，据此操作，危害自担。股市有危害，投资需拘束。如对该实质存正在反驳，或出现违法及不良讯息，请发送邮件至，咱们将支配核实处置。如该文符号为算法天生，算法公示请睹 网信算备240019号。